随着加密货币交易所和数字托管人增强投资者安全性,IEO受到关注

Hirander Misra探索了加密交易所和数字托管人如何联手为投资者提供更高的安全性,因为数字资产市场正在发展为包含初始交换产品(IEO)。

初始代币发行(ICO)和安全代币发行(STO)使数字资产在投资者社区中广为人知,但是IEO的出现真正为这一创新市场提供了信誉。

由于投资者对受监管的数字资产表现出明显的偏爱,Inwara于2019年上半年发布的题为“解密代币发行– IEO,STO和ICO”的报告强调,从2018年上半年到2019年上半年,IEO数量激增了6000%以上123个项目。它继续指出,IEO年初至今的项目已筹集了16.3亿美元。

与之形成鲜明对比的是,与去年同期相比,STO仅增长了51%,而ICO则下降了91%。

谁是IEO市场的主要参与者?

Binance是IEO领域的先驱,推出了IEO平台 币安启动板 在2019年1月 比特流 (现在是TRON的一部分) 在Binance Launchpad上发起代币销售并筹集资金 its hardcap of US720万美元 当月不到15分钟内。 2019年2月,Fetch.AI在Launchpad上在22秒内实现了600万美元的融资上限。

最近其他领先的加密货币交易所也紧随Binance的脚步,包括Bittrex和Huobi。 Veriblock是利用比特币网络的区块链计划,于2019年4月在10秒钟内通过Bittrex上的IEO筹集了700万美元。在2019年5月,IEO项目筹集的资金超过10亿美元,但其中一个项目(LEO代币)对此负有主要责任。

关于现有交易所,鉴于美国和英国等司法管辖区目前缺乏现行监管标准,因此在短期内采用和提供IEO会存在一些不确定性和不情愿。尽管如此,这种情况正在改变,监管的发展比大多数人预期的要快,瑞士和新加坡等一些司法管辖区已经在这一领域开展了积极的项目,并将对此进行适当的监管。

交易所提供独立实体的主要动机是什么?

预期IEO将促进交易所在全球范围内更有效地交易,清算和结算多种类型的数字资产的能力。

除了上市费和一定比例的代币外,一些交易所还提供激励措施,鼓励参与者购买使用交易所自己的代币进行的IEO。虽然这意味着交易费用不会产生收入,但由于对交易所的需求增加,因此根据交易所自己的代币积累了关键数量。此外,IEO还是数字/加密货币交易所的良好新收入来源,不仅与上市有关,而且就二级交易交易费而言,具有巨大的上升潜力。

同时,有太多提供类似类型产品的加密货币交易所,它们也经历了牛市和熊市。从长远来看,IEO将帮助交易所管理得当,以使其与众不同,从而在扩大参与者基础方面产生网络效应。

IEO是否可以有效应对交易对手风险?

交换站点可以在发现任何不良事件之前随时取消IEO。这维持了他们的声誉。对于投资者而言,与直接投资于ICO或STO相比,这降低了风险。这并不自动意味着该项目不能成为骗局,但是可能性要小得多。就像在交易所进行的IPO可能失败一样,仍然存在风险,投资者应根据自身的优点考虑每个IEO,并评估风险与回报之间的关系。

投资加密资产可能会有风险,并且经常发生交易所被黑客入侵或用户丢失钱包密钥的情况。当前,全球和可靠司法管辖区都缺乏标准,但是这种情况正在改变。数字保管人也正在涌现,以确保安全。因此,就IEO的运行地点和方式以及运行的运行流程而言,选择进行IEO的场所非常重要。例如:如何进行数字监护?如何保护资产和资金安全?

这引起了许多问题。如今,大多数数字/加密货币交易所都存在利益冲突,因为它们有效地充当了投资顾问,经纪人,交易对手,交易所和托管人的角色。许多机构还以监管套利的形式跨辖区开展业务。这些交易所的信用等级也没有明确的指南。此外,他们所进行的审查过程尚不明确,因为并非所有审查过程都严格到应有的程度。最后,有既得利益,因为短期内会有赚钱的机会。因此,作为投资者,必须质疑一个人实际在哪里投资。

IEO如何向投资者灌输更多的信任和安全感?

随着在可靠的司法管辖区中对交易所的监管越来越严格,此问题将得到解决。现有的传统交易所希望进入数字交换业务,而现有的加密货币交易所希望得到更好的监管。除此之外,还出现了新的交易所参与者,这些参与者具有可靠的推动者,并希望接受监管而不是规避监管。所有这些都为IEO的信誉打下了良好的基础。

大多数从事二级交易的交易所都希望头寸能被预先筹集资金,并在交易所存放资产。但是,随着产品变得更加复杂(例如引入衍生工具),需要建立清算担保基金,该基金将演变为中央交易对手清算所(CCP)。即使它们是也控制交易所的合作伙伴公司的子公司,它们也应独立于交易所功能。

此外,受监管的数字托管人和银行的涌现也将促进数字托管业务的安全保存。因此,在进行IEO时,应使用这些类型的结构来灌输更多的信任和安全性。

未来是什么保留IEO?

数字资产市场开始响应投资者对可靠解决方案的需求,其方式是在数字交易所推出IEO,并具有利用数字托管人安全持有此类资产的能力。

随着产品的成熟和受到适当监管的交易所不断涌现,并通过某种形式的清算担保或CCP来解决风险,这将继续达到临界点。